证券投资法合格投资者

2021-10-23 22:45:11

  债券合格投资者的申请条件有哪些

   合格投资者应当符合下列资质条件:
1.经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司,以及经中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)登记的私募基金管理人;上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金
2.合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)
3.社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金
4.经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人及经其备案的私募基金
5.净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业
6.名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者
7.中国证监会认可的其他合格投资者;前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等 参与资产支持证券认购的合格投资者,应当符合哪些条件

   根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》,资产支持证券应当面向合格投资者发行,发行对象不得超过二百人,单笔认购不少于100 万元人民币发行面值或等值份额。合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的条件,依法设立并受国务院金融监督管理机构监管,且由相关金融机构实施主动管理的投资计划不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。 私募基金的合格投资者包括哪些

   一、合格投资者标准
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:净资产不低于1000
万元的单位;金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
二、视为合格投资者的情形
以下投资者视为合格投资者:社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;依法设立并在基金业协会备案的投资计划;投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;中国证监会规定的其他投资者。 证监会发布的合格投资者资质指的是什么?

   ★私募传闻实盘追踪
据传,永生投资600613坊间传闻其大股东资产注入一事已有初步方案,将于近期公布。
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   证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是:技术分析要有基本分析的支持,才可避免缘木求鱼,而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架,才能真正提高可持续生存能力!
(1)基本分析:基本分析法是以传统经济学理论为基础,以企业价值作为主要研究对象,通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析,以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际,并与当前的股票价格进行比较,形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测,而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材:《证券分析》等。
(2)技术分析:技术分析法是以传统证券学理论为基础,以股票价格作为主要研究对象,以预测股价波动趋势为主要目的,从股价变化的历史图表入手,对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切,股价波动可以定量分析和预测,如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材:《证券投资技术分析》等。
(3)演化分析:演化分析法是以演化证券学理论为基础,将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象,从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手,对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究,为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测,因此它属于模糊分析范畴,并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测,而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材:《股市真面目》等。 证券投资技术分析方法有哪些

   证券投资技术分析方法有许多:主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。
一、趋势型指标
1、MA(移动平均线)
移动平均的分类:
根据对数据处理方法的不同:
1、 算术移动平均线、 加权移动平均线、指数平滑移动平均线(EMA) 实际应用中常使用
根据计算期的长短:
1、短期移动平均线日线)――快速MA
2、中期移动平均线日线、长期移动平均线周)――慢速MA
基本思想:消除股价随机波动的影响,寻求股价波动的趋势。
特点:①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。
MA的应用法则:葛兰威尔法则(“移动平均线八大买卖法则”)――以证券价格(或指数)与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。(4条买进法则,4条卖出法则)
葛兰威尔法则的不足:没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出,这可用乖离率指标弥补。
MA的组合应用:
①“黄金交叉”与“死亡交叉”(向上突破压力线或向下突破支撑线):当现在价位站稳在长期与短期MA之上,短期MA又向上突破长期MA时,为买进信号;若现在行情价位于长期与短期MA之下,短期MA又向下突破长期MA时,则为卖出信号。
②长、中、短期移动平均线、MACD(指数平滑异同移动平均线)――由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)组成,DIF是核心,DEA是辅助。DIF:快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。
应用法则(从2个方面考虑):
(1)DIF和DEA的取值和相对取值
①DIF和DEA均为正值时,属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号;DIF向下跌破DEA只能认为是回落,作获利了结。
②DIF和DEA均为负值时,属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号;DIF向上穿破DEA只能认为是反弹,作暂时补空。
③当DIF向下跌破0轴线日EMA发生死亡交叉;当DIF上穿0轴线时,为买入信号,即发生黄金交叉。
(2)指标背离原则
①当股价走势出现2个或3个近期低点时,而DIF(DEA)并不配合出现新低点,可买;
②当股价走势出现2个或3个近期高点时,而DIF(DEA)并不配合出现新高点,可卖。
优点:消除MA频繁出现买入与卖出信号,避免一部分假信号的出现。
二、超买超卖型指标
1、WMS(威廉指标)
涵义:当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围:0~100
应用法则(从2个方面考虑):
(1)WMS的数值
① WMS高于80时,处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买进;
② WMS低于20时,处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。
盘整过程中,WMS准确性较高;上升或下降趋势中,却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。
(2)WMS曲线的形状
背离原则――①WMS进入低数值区位后(此时为超买),一般要回头。如果这时股价还继续上升,就会产生背离,是卖出信号。②WMS进入高数值区位后(此时为超卖),一般要反弹。如果这时股价还继续下降,就会产生背离,是买进的信号。
撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶(底),局部形成双重或多重顶(底),则是卖出(买进)信号。
2、KDJ(随机指标)
KD在WMS基础上发展起来,具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时,WMS最快,K其次,D最慢。K指标反应敏捷,但容易出错;D指标反应稍慢,但稳重可靠。
J是D加上一个修正值。
应用法则(KDJ指标是三条曲线个方面考虑):
(1)KD取值的绝对数字:KD取值范围为0~100,80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。
(2)KD曲线的形态:KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号,位置越高或越低,结论越可靠。
(3)KD指标的交叉:K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉,应用时的附带条件:
第一个条件:金叉位置应该比较低,在超卖区位置,越低越好。
第二个条件:与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少,越多越好。
第三个条件:“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交,比D线还在下降时与之相交要可靠得多。
(4)KD指标的背离:KD处在高位或低位,如出现与股价走向背离,是采取行动信号。
(5)J指标的取值大小:J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于0为超卖。
理论转向讯号:当K线和D线上升或下跌的速度减弱,出现屈曲,通常表示短期内会转势;K线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越D线,显示市势短期内会转向;K线之间,短期内应回落至零附近,然后市势才开始反弹;如果K线,情况则刚好相反。
3、RSI(相对强弱指标)
RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象,来反映这一时期内多空力量的强弱对比。
应用法则(从4个方面考虑):
(1)RSI取值大小
(2)两条或多条RSI曲线的联合使用:
短期RSI>长期RSI,属多头市场;短期RSI<长期RSI,属空头市场。
(3)RSI的曲线)RSI与股价的背离:顶背离(RSI处于高位,并形成一峰比一峰低的两个峰,此时,股价却对应一峰比一峰高)是比较强烈的卖出信号。底背离(RSI在低位形成两个底部抬高的谷底,而股价还在下降)是可以买入的信号。
4、BIAS(乖离率指标)
测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理:如果股价偏离移动平均线太远,不管是在移动平均线上方或下方,都有向平均线回归的要求。
应用法则(从3个方面考虑):
(1)BIAS的取值大小和正负:正的乖离率愈大,表示短期多头的获利愈大,获利回吐的可能性愈高;负的乖离率愈大,则空头回补的可能性也愈高。实际应用中,可预设一分界线(参考因素:BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期)
(经验)遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时,可参考的数据分界线:
综合指数:BIAS(10)>30%为抛出时机,BIAS(10)<-10%为买入时机;
对于个股:BIAS(10)>35%为抛出时机,BIAS(10)<-15%为买入时机。
(2)BIAS的曲线形状:适用形态学和切线理论,主要是顶背离和底背离原理。
(3)两条BIAS线结合:短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号;短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。
三、人气型指标
1、PSY(心理线指标)
应用法则:
① PSY取值在25~75,说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态,则是超卖或超买。
② PSY取值过高或过低,都是行动的信号。一般说来,如果PSY<10或PSY>90两种极端情况出现,是强烈的买入和卖出信号。
③ PSY取值第一次进入采取行动区域时,往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。
④ PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头,也是买入或卖出的行动信号。
⑤ PSY线一般可同股价曲线配合使用,这时,背离原则也同样适用。
心理线显示的买卖信号为事后现象,运用有局限性。
2、OBV(能量潮指标)
理论基础:市场价格的有效变动必须有成交量配合,量是价的先行指标。
应用法则:
① OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。
② OBV曲线变化对当前股价变化趋势的确认:
股价上升(下降),而OBV也相应上升(下降),则可确认当前上升(下降)趋势
股价上升(下降),但OBV并未相应上升(下降),出现背离现象,则对目前上升(下降)趋势的认定程度要大打折扣。
③ 形态学和切线理论同样适用于OBV曲线。
④ 股价进入盘整区后,OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号,向上或向下突破,且成功率较大。
OBV线是预测股市短期波动的重要指标,利用OBV可验证当前股价走势的可靠性,并可以得到趋势可能反转的信号。
四、大势型指标
1、ADL(腾落指数)
ADL以股票每天上涨或下跌的家数作为观察对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势的未来进行预测。
应用法则:
① ADL的应用重在相对走势,而不看重取值大小。与OBV相似。
② ADL不能单独使用,要同股价曲线联合使用才能显示出作用。
ADL与股价同步上升(下降),创新高(低),则可验证大势的上升(下降)趋势,短期内反转可能性不大。
ADL连续上涨(下跌)了很长时间(一般是3天),而指数却向相反方向下跌(上升)了很长时间,这是买进(卖出)信号,至少有反弹存在。
在指数进入高位(低位)时,ADL并没有同步行动,而是开始走平或下降(上升),这是趋势进入尾声的信号。
ADL保持上升(下降)趋势,指数却在中途发生转折,但很快又恢复原有趋势,并创新高(低),这是买进(卖出)信号,是后市多方(空方)力量强盛的标志。
③ 形态学和切线理论也适用。
④ 经验证明,ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。
2、ADR(涨跌比指标)
ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值,推断证券市场多空双方力量的对比,进而判断出证券市场的实际情况。
应用法则:
(1)ADR的取值:
ADR在0.5~1.5之间是常态情况,多空双方处于均衡状态。极端特殊情况下,如出现突发利多、利空消息引起股市暴涨暴跌时,ADR常态的上限可修正为1.9,下限修正为0.4。超过ADR常态状况的上下限,就是采取行动的信号。
(2)ADR可与综合指数配合使用,应用法则与ADL相同,也有一致与背离两种情况。
(3)ADR曲线的形态:
ADR从低向高超过0.5,并在0.5上下来回移动几次,是空头进入末期的信号。ADR从高向低下降到0.75之下,是短期反弹的信号。
ADR先下降到常态状况的下限,但不久就上升并接近常态状况的上限,则说明多头已具有足够的力量将综合指数拉上一个台阶。
(4)大势短期回档或反弹方面,ADR有先行示警作用。若股价指数与ADR成背离现象,则大势即将反转。
3、OBOS(超买超卖指标)
运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析。
应用法则:
(1)OBOS取值在0附近变化时,市场处于盘整时期;OBOS为正数时,市场处于上涨行情;OBOS为负数时,市场处于下跌行情。
OBOS达到一定正数值时,大势处于超买阶段,可择机卖出;OBOS达到一定负数时,大势超卖,%B

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