推荐评级。评级理由主要包括：1)消费升级驱动，奶酪赛道长坡厚雪；2)，国产奶酪第一品牌；3)常温产品打开成长空间，迈入奶酪零食新蓝海；4)蒙牛赋能，全方位协同助力公司长期发展。风险提示：1)风险；2)行业竞争加剧；3)销售费用率上升超预期；4)原材料价格波动风险。